Posted by
【计算机】周观点：寻找一季报高景气方向——行业周报-20230219
市场回顾：本周（2023.2.13-2023.2.17，下同），沪深300指数下跌1.75％，计算机指数下跌2.35％。
1、周观点：寻找一季报高景气方向
（1）军工信息化：在手订单充足，行业景气加速
2021年“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。2023年2月，国资委表示加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。我国军队正处于由机械化向信息化转变的过程中，信息化水平提升空间大。国家对于军工信息化和卫星遥感应用重视度持续提升，军工信息化景气度有望加速。
（2）金融IT：受益于政策支持和信创推进，景气度有望延续
十四五期间，国家对证券、保险、银行等金融机构IT投入提出更高要求。2023年1月，中证协表示“鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8％或平均营业收入的6％”。根据证券业协会数据，2021年信息技术投入占比超过6％的券商仅20家。在政策推动下，金融机构的IT投入力度有望加大。信创方面，金融机构已经开启核心交易系统、业务系统等方面的适配工作，随着金融信创应用不断深入，2023年也将进入快速发展期，金融IT景气度有望延续。
（3）信创：市场行业前景广阔，2023年更值得期待
2022年中央经济工作会议提出，科技政策要聚焦自立自强，保证产业体系自主可控和安全可靠。据国家统计局，党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观，信创蓝海市场可期。行业信创赛道景气2022年三季度复苏明显，伴随疫情影响因素缓解，2023年板块公司业绩有望加速释放。
2、投资建议
（1）军工信息化领域：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。
（2）金融IT领域：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软。
（3）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。
风险提示：信息化投入不及预期；公司研发不及预期；下游需求不及预期。
本文源自券商研报精选